КИЕВ, 18 авг. - SV Development.  В условиях кризиса Внешэкономбанк из платежного агента правительства превращается в самый мощный инвестиционный банк страны.

В понедельник, 17 августа, ВЭБ впервые представил сокращенную консолидированную отчетность по МСФО. Отчетность была опубликована за I квартал 2009 года, (финансовые показатели за 2008 год пока недоступны). Результаты группы ВЭБа выглядят за этот квартал позитивно: чистая прибыль составила 10,745 млн рублей. Ясно, почему ВЭБ медлит с публикацией отчета за 2008 год: из отчетности понятно, что чистый убыток группы за год составил 43,981 млн руб.

Активы группы ВЭБа на 31 марта 2009 года достигли 1,9 трлн рублей (рост на 15,5% за I квартал 2009 года). Для сравнения: активы Сбербанка составили 6,8 трлн рублей, группы ВТБ — 3,8 трлн рублей.

Отчетность ВЭБа удивительным образом не содержит самой важной информации в условиях кризиса: данных о размере плохих долгов в кредитном портфеле группы.

Кроме того, ВЭБ опубликовал и ежеквартальный отчет за II квартал 2009 года, содержащий показатели о неконсолидированных результатах банка. Чистая прибыль банка за 1 полугодие 2009 года составила 5,719 млрд рублей.

Отчетность банка публикуется крайне нерегулярно. Поэтому опубликованные данные представляют особый интерес с учетом той важной роли, которую ВЭБ играет в российской финансовой системе в условиях кризиса.

Стабилизационные инвестиции

Из отчетности видно, на что именно пошли деньги Фонда национального благосостояния в размере 175 млрд рублей, размещенные в ВЭБе в октябре 2008 года на депозит под 7% годовых сроком до 21 октября 2013 года. На конец I квартала объем средств, вложенных ВЭБом в бумаги, составлял 167,163 млрд рублей. На 31 марта справедливая стоимость этих ценных бумаг составляла 191,399 млрд рублей.

Из отчета видно, что ВЭБ приобрел «голубые фишки»: акции Сбербанка (3,4% голосующих акций), Газпрома (2,0%), ВТБ (2,1%), Лукойла (2,5%), Роснефти (1,4%), Сургутнефтегаза (8,8%) и Норникеля (3,7%), а также облигации. На 1 января 2009 года в портфеле ВЭБа находились облигации Газпрома, Газпромбанка, Лукойла, ВТБ, ВТБ-Лизинга, РЖД, Банка Москвы и Россельхозбанка.

Естественно, приобретенные «на самом дне» ценные бумаги изрядно выросли в цене. Хотя инвестиции оказались более чем рентабельными, их осмысленность вызывает сомнения. В условиях острой фазы кризиса деньги ФНБ были направлены не на поддержку реального сектора экономики, а на скупку ценных бумаг у заигравшихся спекулянтов. Одна из причин стремительного падения ВВП — в том, что средства государства были направлены не на поддержание экономики, а на поддержание котировок на фондовом рынке.

Аэрокосмическая авантюра

По состоянию на конец II квартала 2009 года ВЭБ владел 41,056 млн акций европейского аэрокосмического концерна EADS (5,0448% уставного капитала), которые он приобрел у ВТБ в декабре 2007 года по цене 24,23 евро за акцию, итого на 994,8 млн евро (35 млрд рублей). 17 августа 2009 года рыночная стоимость акций снизилась до 13,38 евро за акцию. Таким образом, стоимость пакета ВЭБа составила всего 549,3 млн евро.

Следовательно, убыток ВЭБа от этой «политической» инвестиции составил 445,5 млн евро. В третьем квартале 2006 года ВТБ приобрел акции EADS на рынке в расчете на получение доступа к европейским аэрокосмическим технологиям. В самом банке впрочем покупку акций аэрокосмического концерна называли обычной портфельной инвестицией.

В итоге на балансе ВЭБа образовался убыточный актив. Сейчас госбанки пытают счастья в технологиях попроще: Сбербанк планирует приобрести 35% акций Опеля, стоящего на краю банкротства. Не исключено, что вместо «золотого ключика к технологиям» банк подобно ВЭБу получит планово убыточный актив.

ПИБ

В условиях кризиса ВЭБ сделал загадочное приобретение на Украине: купил 75% плюс 3 акции Проминвестбанка (ПИБ) за 6,9 млрд рублей. Понятно, что с этой инвестицией ВЭБ получил немало проблем. В отчете по МСФО сказано: «Начиная с даты приобретения, Проминвестбанк уменьшил прибыль Группы на 747 млн рублей». На сайте ПИБа содержится следующая информация:

«Осенью 2008 года Проминвестбанк понес значительные потери ликвидности вследствие массового оттока средств клиентов. С целью стабилизации деятельности и восстановления ликвидности банка 7 октября 2008 года Национальным банком Украины в Проминвестбанке была введена Временная администрация».

Объясненная ВЭБом причина этой удивительной инвестиции состоит в том, что ПИБ обслуживает экспортеров, поставляющих в Россию высокотехнологичную продукцию, в первую очередь, российским металлургическим компаниям.

 Компания "SV Development"