КИЕВ, 29 июля - SV Development.   Сегодня Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") Мастер-Банка, Россия, с уровня "B" до "B-" и поместило этот рейтинг в список Rating Watch "Негативный". Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.

Понижение рейтинга отражает усиление обеспокоенности относительно качества активов и ослабления прибыльности банка. По информации от менеджмента на конец 1 полугодия 2009 г. проблемные кредиты (определяемые как кредиты с просрочкой 90 дней и более) по-прежнему находились на умеренном уровне 5,3% (в конце 2008 г.: 3,5%).

Однако Fitch все более обеспокоено качеством кредитов, по которым нет просрочек, в частности, в свете увеличения доли пролонгированных кредитов, которая повысилась до 43% кредитного портфеля в конце 1 полугодия 2009 г. (в конце 2008 г.: 36%).

Исторически политика банка предусматривала структурирование некоторых долгосрочных кредитов как краткосрочные, а затем их продление. Однако продолжение роста пролонгаций, низкая прозрачности по некоторым кредитам, их структура (обычно погашение основной части долга лишь при наступлении срока по кредиту) и значительная подверженность рискам по строительному сектору и сектору недвижимости, которые испытывают трудности, - все эти факторы подразумевают, что уровень ухудшения может быть заметно выше, чем уровень проблемных кредитов согласно отчетности.

Существенный уровень валютного кредитования (37% всего кредитного портфеля), в основном заемщиков, не имеющих доходов в иностранной валюте, является еще одним источником потенциального кредитного риска. Fitch также отмечает, что портфель неликвидных векселей банка увеличился в течение 1 полугодия 2009 г. до уровня, эквивалентного 10% всех кредитов (за вычетом резервов, 41% собственных средств ).

Статус Rating Watch "Негативный" отражает обеспокоенность относительно текущего качества раскрытия информации по кредитному портфелю Мастер-Банка, в частности, по реструктурированной части. При рассмотрении вопроса об исключении рейтингов из списка Rating Watch "Негативный" Fitch будет уделять основное внимание качеству активов в кредитном портфеле.

Показатели прибыльности банка, которые рассматривались как важный положительный фактор при первоначальном присвоении рейтинга "B", существенно понизились в 2009 г. Воздействие на прибыльность оказали увеличение стоимости фондирования и расходов по кредитам, низкие ставки по некоторым кредитам и убытки от переоценки в иностранной валюте, при снижении дохода на средние активы до 0,7% в 1 кв. 2009 г. согласно управленческой отчетности по МСФО (0,3% в 1 полугодии 2009 г. по РСБУ) по сравнению с высоким уровнем 5,4% в 2008 г. Комиссионный доход, основной источник доходов банка, остается на высоком уровне в 2009 г., хотя снизился относительно уровней 2008 г.

С учетом регулятивного показателя достаточности капитала в 19,4% в конце 1 полугодия 2009 г., Fitch считает, что банк был бы в состоянии повысить отношение резервов ко всем кредитам до 25% с фактического уровня 13% без нарушения регулятивного лимита по капитализации в 10%. Хотя такая возможность могла бы рассматриваться как значительная способность абсорбировать убытки, она может оказаться недостаточной в связи с ухудшением качества активов и структурой кредитного портфеля.

В настоящее время позиция ликвидности Мастер-Банка является адекватной с учетом стабильной базы депозитов и отсутствия крупного фондирования с рынков капитала. Высоколиквидные активы (денежные средства и эквиваленты) на конец 1 полугодия 2009 г. составляли 17% всех активов и 30% клиентского фондирования. Тем не менее, увеличение сроков по кредитному портфелю и разрыва между полученным и начисленным процентным доходом (в 1 кв. 2009 г.: 20%) может привести к усилению давления на ликвидность в будущем.

Рейтинги банка могут быть снова понижены, если агентство не получит убедительного подтверждения по текущему уровню обесценения и потенциальных конечных потерь по кредитному портфелю. В то же время рейтинги могут быть подтверждены на существующих уровнях, если Fitch посчитает, что текущие уровни капитала и резервов дают приемлемую возможность абсорбировать убытки с учетом степени проблем с качеством активов.

Справка: Мастер-Банк базируется в Москве (на конец 1 кв. 2009 г. банк занимал 70-е место по величине активов). В розничном сегменте банк специализируется на генерирующих комиссионный доход банковских продуктах и кредитных картах при поддержке своей обширной сети банкоматов. Мажоритарный пакет акций банка находится в непрямой собственности Бориса Булочника и членов его семьи, осуществляющих управление этой финансовой организацией.

Список проведенных рейтинговых действий:

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте понижен с уровня "B" до "B-" и помещен в список Rating Watch "Негативный"

Краткосрочный РДЭ "B" помещен в список Rating Watch "Негативный"

Индивидуальный рейтинг понижен с уровня "D" до "D/E", помещен в список Rating Watch "Негативный"

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".

Компания "SV Development"