Хотя спрос на элитную загородную недвижимость стабильно высок, для частного инвестора здесь есть существенный минус в виде высокого порога "входа". Даже на начальном этапе стоимость инвестиционного контракта в проекте премиального сегмента сейчас не опускается ниже 1 млн долл. Именно эту проблему и призваны разрешить ЗПИФы в загородную недвижимость, которых становится с каждым месяцем все больше и больше.

Но как правило, ЗПИФы девелоперских компаний специализируются на b2b рынке. Поэтому для основной массы потенциальных частных инвесторов, сбережения которых не превышают несколько десятков тысяч долларов, естественным выходом для приумножения капитала остается обращение в управляющую компанию, специализирующуюся на привлечении средств физических лиц. Такая компания распределяет средства своих клиентов внутри портфеля, сформированного из различных проектов. Плата за обслуживание в этом случае с лихвой будет покрываться доходом от грамотного размещения. Даже если один из поселков в портфеле по каким-то причинам окажется убыточным, инвестор не останется внакладе за счет остальных проектов.

При грамотной организации рентабельность подобных инвестиций может принести не менее 20% годовых. При этом риски, с которыми может встретиться частный инвестор, прибегая к ЗПИФам недвижимости, сходны с рисками на других рынках. Так, общая мода на загородную недвижимость может привести к соблазну со стороны начинающих девелоперов создавать громкие проекты и привлекать средства под них при помощи паевых фондов. Опыта у таких девелоперов немного, поэтому инвестиции в их проекты могут оказаться высокорисковыми, - далеко не факт, что у каждой компании хватит сил и опыта создать конкурентоспособный поселок.

Но здесь приходится уповать на профессионализм управляющей компании, которая будет максимально диверсифицировать свой портфель. Часть собранных инвестиций будет направляться в высокорентабельные и ликвидные проекты с низкой скоростью обращения денежных средств, часть - в оригинальные, но, возможно, более рисковые проекты. Таким образом, опытные управляющие компании будут сегментировать инвестиции по проектам, разным по стадии готовности, концепции, местоположению, выбирая наиболее перспективные и ликвидные. Ведь кроме поселков, сконцентрированных у столицы, не стоит сбрасывать со счетов и проекты вокруг крупных региональных центров. Этот рынок находится на "низком старте", в сравнении с подмосковным требует относительно небольших инвестиций и, по общему мнению аналитиков, является очень перспективным.

Источник: http://www.finiz.ru/