Как и предполагали многие аналитики весной этого года, с течением времени глобальный экономический кризис приобретает все более и более ужасающие масштабы.

То, что «финансового дна» мировая экономика уже либо достигла, либо близка к нему, свидетельствовал обвал финансовых рынков как развитых, так и развивающихся стран. Украина же, несмотря на заверения наших экономистов о том, что мировой кризис никоим образом не сможет серьезно угрожать стабильности нашей финансовой системы, также серьезно пострадала от мирового обвала – с весны индекс ПФТС уменьшился на 70 %!

Наш заклятый друг – Россия – также не избежала влияния мирового кризиса. Но там последствия, действительно, были гораздо более драматичными: потери ее «голубых фишек» исчислялись десятками миллиардов долларов, сообщает УРА-Информ.

Вот и получается, что ошиблись наши «эксперты», утверждая, что рецессия Украины не коснется, понадеявшись на извечное «авось пронесет…». Не пронесло. И теперь уже остается только наблюдать, как мировой финансовый обвал все сильнее и сильнее будет влиять на нашу экономику. Для того, чтобы хотя бы приблизительно спрогнозировать последствия рецессии для нашей страны, необходимо найти ответ всего лишь на два вопроса: с чем было связано возникновение кризиса и какие будут последствия?

Поскольку Соединенные Штаты являются лидером мировой экономики, то основным камнем, который потянул глобальную экономику ко дну, стал обвал американского ипотечного рынка в августе минувшего года. Его следствием стала нестабильность основных мировых фондовых рынков, избавиться от которой не удается и поныне. Поэтому, постоянное снижение котировок на американских фондовых рынках привело к тому, что наибольшие компании США резко потеряли в капитализации.

К примеру, такой финансовый монстр, как Bank of America потерял более трети своей капитализации (с $236,7 млрд до $150,2 млрд), Citygroup потеряла 3/5 своих капиталов (с $236,7 % млрд до $97,8 млрд), а American International Group – практически обанкротилась: потери превысили 82 % (с $178,8 млрд до $32,3 млрд). Меньше повезло остальным финансовым китам США, среди которых самыми «громкими» банкротами оказались такие титаны, как Bearn Stears, Lehman Brothers и многие другие…

В целом, если по оценкам специалистов суммарная стоимость рынка США в октябре предыдущего года составляла $19,1 трлн, то всего месяц назад от этой суммы осталось лишь 15,1 %. При этом, общий финансовый рынок сократился на 3,5 %. Если его доля в общеамериканском рынке в октябре 2007-го года составляла 20,4 % то в сентябре этого – уже 16,9 %.

Такие катастрофические процессы вынуждали руководство Соединенных Штатов прибегать к нехарактерным для США действиям, которые никак не согласовались с либерализмом американской экономики: вместе с федеральной резервной системой правительство США начало активно кредитовать отечественный финансовый и фондовый рынок.

Так, к примеру, в феврале текущего года благодаря государственному кредиту в размере $29 млрд банк J.P.Morgan Chase купил обанкротившийся Bearn Stears. Но таких мер, как оказалось, было недостаточно, и американское правительство решилось на совершенно неожиданный ход: национализацию наиболее крупных ипотечных агентств, таких как Fannie Mae и Freddie Mac. И этот шаг был всецело оправдан – если бы эти компании обанкротились вслед за банками, то мировой финансовый рынок подвергся бы удару в размере $5 трлн. А совсем уж недавно, Соединенные Штаты Америки приобрели 79,9 % акций крупнейшего страховщика – American International Group за $85 млрд, выданных в качестве кредита для удержания компании от банкротства.

Кроме этого, Министерство финансов США объявило о том, что намерено создать в своих недрах специальную финансовую структуру, которая выкупала бы «мертвые кредиты» у пострадавших от финансового кризиса компаний. Наверное, именно на это и пойдут те $700 млрд, которыми Буш обещал поддержать отечественную экономику. Все эти экстренные меры, конечно же, имели свой положительный результат. Так, с 18 сентября котировки на американских фондовых биржах прекратили обвальное падение, а некоторые даже начали наращивать свои позиции, что также позитивно отразилось и на основных мировых фондовых площадках.

Однако, этот положительный результат не может считаться окончательным. Все дело в том, что сейчас происходит окончание первой фазы мировой рецессии, которая была связана с уменьшением фондового рынка. На подходе следующая фаза – адаптация реального сектора экономики к новым финансовым реалиям. И неизбежная реструктуризация экономики США будет, к сожалению, иметь также глобальный характер и обойти Украину не сможет никоим образом.

Кризис, спровоцированный дефолтом ипотечного рынка США, стал результатом диспропорций американской экономики, которые развивались последние 30-40 лет. И немалую роль в этом сыграли не только экономические процессы, но также демографические и социокультурные изменения в американском обществе.

К экономическим факторам специалисты относят, прежде всего, всеобщую глобализацию экономики, которая позволила американцам перебросить свои производственные мощности в Латинскую Америку и Азию с их дешевой рабочей силой. Естественно, что при этом в США значительно сократился собственный реальный сектор. Следующим последствием такой политики стало беспрецедентное сокращение объемов экспорта и рост импорта. На сегодняшний день негативное сальдо Соединенных Штатов превышает $500 млрд ежегодно.

Второй экономической причиной рецессии стало постоянное повышение жизненного уровня населения, которое обеспечивалось небывалым ростом кредитного рынка, который, в свою очередь, держался на ничем не обеспеченной денежной эмиссии. Попросту говоря, американцы жили в кредит на те деньги, которые безостановочно печатал станок.

Естественно, что при такой ситуации долг как простых американцев, так и самого государства беспрестанно увеличивался. К примеру, сегодня только государственный долг США составляет более $50 трлн. Сначала, выброс на рынок необеспеченной денежной массы не приводил к негативным последствиям, поскольку все эти деньги уходили из США, как плата за импорт. Но, потом-то эти деньги возвращались в США в виде внешнего кредитования, что и послужило толчком к обвалу ипотечного рынка.

Американская внешняя политика также сыграла не последнюю роль в ухудшении финансового состояния «сверхдержавы». Постоянное расширение зоны влияния США требовало увеличения расходов: чем больше в мире появлялось американских баз, тем больше они требовали адекватного финансирования. Уже сегодня военный бюджет США превышает $600 млрд, а это уже грозит феноменом так называемого «имперского перенапряжения», последней жертвой которого, как известно, стал Советский Союз.

Кроме того, американская нация, если таковой ее можно назвать, неуклонно стареет, а уровень рождаемости неуклонно падает. К примеру, только в этом году на пенсию уйдет 77 млн американцев! А соответственно – возрастет налоговый пресс на работающих граждан США. Кроме этого, американские пенсионеры уже не хотят жить в больших и дорогих домах, продают их и переселяются в дешевые кондоминиумы.

Естественно, что такой процесс привел к чрезмерному повышению уровня предложения элитного жилья, что и спровоцировало обвал ипотеки. Прогноз специалистов гласит, что при сохранении существующей тенденции уже в 2018 году социальную сферу США ждет коллапс.

При этом, американцы славятся тем, что они – «потребительская нация»: в прошлом остался протестантский аскетизм и сегодня любая семья «в долгах, как шелках» (авто, жилье, потребительские товары и т. д.). Но кризис заставит американцев отказаться от жизни на широкую ногу в кредит, что никак не улучшит финансовую ситуацию.

Очевидно потому, что ошибочным является мнение, будто бы решение возникших проблем связано только с финансами и экономикой. Несомненно лишь одно: после выхода из кризиса Соединенные Штаты будут абсолютно иными, как случилось после выхода из Великой депрессии.

Несомненно и то, что до сих пор, к сожалению, все, что происходит в Соединенных Штатах, влияет и на Украину. Поясним, почему. Мировой спрос на товары и услуги формируется, в большой мере, за счет Соединенных Штатов, пятая часть мирового ВВП и потребление 40 % невозобновляемых ресурсов – также приходится на Америку. В тоже время США – основной потребитель продукции латиноамериканских и азиатских стран.

Поэтому, падение спроса на потребительские товары в США неминуемо приведет к падению спроса на сырье, из которого они изготовляются. А Украина-то как раз и занимает нишу поставщика сырья и производителя полуфабрикатов – именно экспорт продукции химической и металлургической отраслей достигают 60 % в структуре наших продаж за границу. И уже на сегодня прибыльность украинских предприятий этих отраслей значительно уменьшилась.

Так, в сентябре этого года прибыльность металлургов снизилась до 10 % (а иногда и ниже), при том, что нормой является 20 %-30 %. Поэтому лобби этих отраслей в самом скором времени будут требовать девальвации гривни, как минимум, до прежнего курса, чтобы увеличить конкурентоспособность нашей продукции на внешних рынках.

Наши банки тоже, что называется, попали под пресс. Им становится все труднее получать кредитные ресурсы на внешних финансовых рынках, благодаря тому, что западный капитал при первых же признаках нестабильности, в первую очередь ушел из нестабильных стран с развивающейся экономикой. К сожалению, в эту категорию стран попадает и Украина. При этом, наш фондовый рынок оказался впереди планеты всей по масштабам потерь – его обвал стоил 70 % стоимости украинских «голубых фишек».

При этом, перманентная политическая война в Украине, когда с конкурентами зачастую воюют при помощи раздачи разнообразных «социальных пакетов», не позволяет выровнять внутриэкономическую ситуацию, лишь усугубляя диспропорции.

И это все уже довольно значительно отразилось на нашей экономике – спад производства достиг полпроцента. При этом интересно, что в августе 2008 года, по сравнению с июлем, спад составил аж 5,3 %.

Поэтому с полной уверенностью можно констатировать, что в Украине набирает обороты полномасштабный экономический кризис, основной удар которого будет нанесен в 2009-2010 годах. К сожалению, очевидно, что наша страна не то, что не сумела достойным образом подготовиться к глобальной Великой депрессии, но и своей невразумительной экономической политикой лишь усугубила свои позиции на международных рынках. Похоже, что наступает время платить и по этим счетам…

Компания "SV Development"